全部金融投研动态

美国AI数据中心建设遇70GW电力缺口

摩根士丹利测算显示，美国数据中心开发商在2028年前将面临高达70GW的电力缺口，净缺口仍达43GW。尽管有核能、燃料电池等方案，但燃气轮机价格飙升三倍、变压器交货期长达四年、劳动力短缺等因素导致供给严重滞后。2023年已有逾1560亿美元数据中心项目被取消或延期，70%美国人反对在社区建数据中心，政策阻力正使天量AI资本开支陷入搁浅风险。

中国法院强化司法主权：标准必要专利跨境诉讼中的禁令工具运用

中国法院在标准必要专利（SEP）FRAND许可纠纷中逐步强化司法主权，通过禁令工具的制度升级体现对司法管辖权的维护。相关裁判文书自2018年以来成为研究法律演变的核心样本。该机制体现了将主权写入实体法的制度逻辑，但未提及具体案件名称或判决结果。

Meta、Alphabet和英特尔股价跌破发行价，认购投资者深陷浮亏

Meta、Alphabet和英特尔股价已低于近期股票发行时的认购价格，导致参与发行的投资者出现浮亏。三家公司此前发布的财报表现不及预期，引发市场情绪恶化。当前股价走势显示，投资者短期内难以实现盈利，相关股票仍面临下行压力。

亚洲交易员关注美国中期选举对芯片股、中国清洁能源及贸易风险的影响

美国中期选举结果可能影响芯片股走势，若民主党表现强劲，中国清洁能源企业或受益。市场关注贸易政策变化对相关板块的潜在冲击，当前未提及具体模型、参数或技术指标。

脑机接口行业人才紧缺现象凸显，头部企业竞逐“第一股”

2026年上半年，脑机接口相关职位数同比增长113.1%，该领域平均年薪约32.5万元，资深工程师年薪可达60-90万元，部分专家超百万；国内主营脑机接口的企业已超200家，但知网收录的该方向博士论文仅206篇，人才供给严重不足；博睿康科创板IPO申请获受理，强脑科技、脑虎科技等企业正争夺“脑机接口第一股”；行业竞争底层是学术谱系、工程化平台与临床资源的组织效率之争。

央行政策利率“换锚”落地 隔夜逆回购接棒7天期

中国人民银行自2026年11月2日起调整公开市场操作，正式将政策利率锚定由7天期逆回购转为隔夜逆回购，每日开展固定利率、数量招标的隔夜逆回购，利率为1.25%；7天期逆回购改为固定数量、利率招标，仅在税期、月末等时点开展；其他工具加减点基准也同步调整至隔夜利率。本周央行公开市场将有17490亿元逆回购到期。

同一新闻，精选展示《中国央行调整政策利率基准机制》

北京力争2030年推广万辆燃料电池汽车 中国对欧汽车出口达183万辆

北京市经济和信息化局印发《北京市氢能产业发展实施方案（2026-2030年）》，提出到2030年累计推广燃料电池汽车突破万辆，建成加氢站超40座，产业链规模达400亿元。

A股10月30日183股融资买入超亿元，中际旭创以14.98亿元居首

A股10月30日有183只个股融资买入金额超亿元，中际旭创以14.98亿元居首。新易盛、兆易创新分别获买入13.89亿元、10.08亿元。金安国纪、中国石化、招商银行融资净买入额排名前三，分别为2.0亿元、1.28亿元、1.24亿元。

高争民爆、协和电子今日复牌

高争民爆与协和电子于11月2日复牌。两股复牌信息由Wind数据披露，未提及停牌原因及后续交易安排。

富时中国A50指数期货开盘涨0.41%

富时中国A50指数期货开盘上涨0.41%。该指数期货反映中国内地大型上市公司整体表现，是国际投资者关注中国市场的重要工具。目前未提及具体交易量或影响因素。

国内商品期市开盘多数下跌，SHFE白银跌4.98%

2026年11月2日国内商品期货开盘多数下跌，SHFE白银跌幅居前，达4.98%；GFEX碳酸锂跌2.42%，SHFE锡跌1.28%，INE集运指数(欧线)跌1.06%；能源品表现强势，DCE LPG涨3.27%，CZCE苹果涨2.22%。

A股停牌提示：6股今日停牌（含秦港股份、中国稀土、TCL中环）

11月2日，秦港股份、中国稀土、TCL中环等6只个股停牌。Wind数据显示，本次停牌涉及多家上市公司，具体原因未披露。停牌信息由Wind数据平台提供，适用于当日A股市场交易参考。

Wind数据显示，10月30日95只港股获公司回购，7只个股超千万港元

10月30日，Wind数据显示95只港股获公司回购，其中中国宏桥、泡泡玛特、海天味业回购金额分别达2.57亿港元、4971.7万港元、2332.71万港元。截至当日，2026年已有364只港股获回购，腾讯控股、友邦保险、小米集团-W年内累计回购金额分别为324.44亿港元、136.35亿港元、128.07亿港元。

现货白银重回50美元/盎司，日内上涨1.79%

现货白银价格回升至50美元/盎司，单日涨幅达1.79%。该价格水平为近期关键心理关口，反映市场对贵金属避险需求的阶段性回升。当前白银价格未涉及模型、API或技术参数等AI相关内容。

韩国综合指数涨超1%，韩股低开高走

韩国综合指数涨超1%，此前一度跌近2%；SK海力士涨超2%，三星电子跌幅收窄至约0.22%。

韩国综合指数转涨，此前一度跌近2%

韩国综合指数在一度下跌近2%后转涨，SK海力士股价上涨近1%。指数走势反映市场情绪回暖，半导体板块表现相对积极。

中信证券：消费板块当前更具左侧配置价值 短期优先布局周期反转方向

中信证券研报指出，消费板块悲观预期已充分反映在价格与配置中，当前具备“弱需求、高赔率”的左侧配置价值。建议短期优先布局养殖、牧业、乳制品等周期反转方向，阶段性增配供需有望形成新均衡的头部白酒，并以高股息消费龙头作为价值底仓。长期继续沿新产品/品类、新技术、新渠道、新市场布局。

两市融资余额减少413.4亿元

截至10月30日，两市融资余额合计23078.12亿元，较前一交易日减少413.4亿元。上交所融资余额为11989.02亿元，减少192.87亿元；深交所融资余额为11089.1亿元，减少220.53亿元。数据反映市场融资活动短期回落。

AI交易回调致美债收益率走低 市场逻辑生变

贝莱德旗下ETF高级经理罗森伯格指出，过去一个月原油与美债收益率的相关性破裂，主因是AI交易显著回调，市场将AI疲软视为经济走弱信号，推动长端美债成为去通胀预期下的对冲工具。尽管当前通胀仍高、美联储难宽松，但若AI趋势逆转，可能引发债券大幅上涨。同时，科技巨头发债潮加剧债券市场压力，CDS利差反映融资能力受限，而非违约风险升高。

2026年世界互联网大会乌镇峰会将于11月2日至5日举行

2026年世界互联网大会乌镇峰会将于11月2日至5日在浙江乌镇举行，主题为“开源开放 共建共享——携手构建网络空间命运共同体”。峰会将围绕人工智能开源开放的发展理念与实践，从创新发展、安全治理、文明交流、国际合作等维度展开交流。

OpenAI与Anthropic同日曝光GPT-6.2 Astra与Claude Mythos 5.5新模型

OpenAI在Codex后台灰测GPT-6.2 Astra，已占近20%真实流量，跳过6.1版本因安全测试“翻车”而回炉重炼；Anthropic官网源码泄露Claude Mythos 5.5无护栏特种版仅限顶尖机构开放，通用旗舰Fable 5.5支持100万上下文，已上线MLflow与Azure。

外卖与消费补贴全面退潮，平台及品牌主动收缩低利润订单

美团、淘宝闪购、京东外卖日均单量从峰值约2亿单降至2026年2月的1.1亿单，Q2三家日均单量分别为8000万、6600万、1600万，平台主动筛除不产生利润的低价订单。瑞幸Q2自营同店销售额同比下滑5.3%，蜜雪半年利润下滑至-14.7%，霸王茶姬净利润同比降22.4%，电商9月销售额同比仅增0.1%，国补资金从3000亿元缩减至2500亿元。

Meta与傅利叶合作推出人形机器人Max原型

Meta与傅利叶合作打造人形机器人Max原型，重约48千克，身高约1.5米，搭载英伟达Jetson Thor芯片，具备家庭交互能力，已开始开发第二代产品Max 2，计划升级机械手、投影仪和楼梯传感器。

DeepSeek完成1055亿元融资并拓展AI硬件生态

DeepSeek最新一轮融资规模达1055亿元人民币，估值6155亿元，投资方包括宁德时代、中国移动、中芯国际、长鑫存储、vivo、美的、吉利、美团、小红书等近30家企业。

00后女生联手创办AI保险独角兽Corgi，估值达300亿人民币

00后华人女性Emily Yuan与26岁创始人Nico Laqua共同创立AI保险初创公司Corgi，成立两年估值达50亿美元（约330亿元人民币），已获1.6亿美元B轮融资。

周群飞以1270亿元身家重回中国女首富，蓝思科技受益于苹果折叠机订单

周群飞凭借蓝思科技在苹果折叠机供应链中的核心地位，以1270亿元身家重返中国女首富，较去年增加170亿元。蓝思科技拿下iPhone Duo的UTG超薄柔性玻璃、支撑板与铰链结构件份额，成为AI硬件与具身智能周期的核心受益者。公司已拓展至AI眼镜、人形机器人、汽车座舱玻璃及TGV先进封装基板等新赛道。

欣旺达终止H股上市并引入小米理想增资动力电池子公司

欣旺达宣布终止H股发行并在港交所主板上市，同时旗下动力电池子公司欣旺达动力完成增资，小米出资17亿元认购新增注册资本，持股5.34%，成为第三大股东；理想汽车此前已出资26.5亿元增资。此次调整标志着欣旺达资本路径从IPO转向产业资本合作。

英伟达展示下一代CPO两项关键技术研究

英伟达在SEMICON West 2026上展示了两项面向下一代AI系统互连的光互连研究成果：一是将光引擎置于硅中介层上的Optics-on-Interposer（OOI），以缩短芯片与光引擎间电信号传输距离；二是采用密集波分复用（DWDM）技术，在单根光纤上实现256Gb/s的数据传输。这两项技术分别针对电互连和光传输环节，目前仍处于研究阶段，尚未公布产品导入计划。

同一新闻，精选展示《英伟达展示OOI共封装光学技术》

“金九银十”成“铜九铁十”：2026年9月乘用车零售同比下降28%

2026年9月国内狭义乘用车零售量为161.8万辆，同比下降28%，环比下降明显，旺季行情大幅降温。多家经销商反映，进店客流降幅不足一成，但实际成交意愿显著降低，主因是消费者普遍“买早了”或“等等党”观望。今年前三季度乘用车累计零售同比下降21.7%，10月上旬日均零售同比仍降25%。

亚马逊财报显示增长乏力但资本开支激增

亚马逊第三季总收入2,019亿美元，同比+12.1%，符合预期；经营利润281亿，同比+61%，大超指引上限。AWS收入460亿，同比+39.3%，增速低于买方预期的43%以上，利润率38.7%未达40%心理价位。

英特尔四季度营收指引不及预期股价大跌

英特尔发布三季度财报，四季度营收指引为150-160亿美元，低于分析师预期的170.7亿美元；受以色列工厂停产及PC需求疲软影响，管理层预计带来约3亿美元营收损失和200个基点毛利率冲击。受此影响，英特尔单日下跌29%，创上世纪70年代以来最大跌幅，带动高通、超威半导体、迈威尔科技、ARM等芯片股普遍下跌，英伟达下跌4.22%，费城半导体指数单日下挫7.2%。

同一新闻，精选展示《英特尔业绩不及预期股价大跌引领科技股下挫》

中信证券：预计原油价格在低库存与高扰动预期下依然易涨难跌

中信证券预计，2027年在低库存与高地缘扰动预期下，原油价格仍易涨难跌。研报指出，原油产业链及黄金受地缘不确定性支撑，具备高确定性投资逻辑。此外，铜、橡胶、MDI、氟化工等供应约束延续，煤化工、粘胶长丝/短纤、战略金属需求景气，煤炭与电解铝等红利板块价格韧性与估值优势显著。

137只个股获券商买入评级，天赐材料目标涨幅达52.76%

Wind数据显示，10月30日共有137只个股获券商买入评级，其中天赐材料目标涨幅最高达52.76%，固德威次之为50.34%。潮宏基、比亚迪、绿联科技获多家券商关注，分别有4家、3家、3家券商给予评级。资本货物、耐用消费品与服装、材料Ⅱ行业获买入评级个股数量居前，分别为22只、15只、14只。

中信证券：11月应以进攻思路布局科技制造龙头

中信证券研报指出，11月仍应以进攻思路寻找结构性机会，重点布局业绩增长有支撑的科技制造龙头。大族激光、思瑞浦三季度收入和利润快速增长，反映设备与芯片需求进入业绩释放阶段。

摩根士丹利研判美股回调接近尾声

摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊认为，受AI资本开支担忧、中期选举不确定性与流动性收紧压制，美股近期回调，但三大利空正逐步出清，市场调整可能已接近尾声。该行维持标普500年底目标位8000点，预计选举后市场或迎来反弹，短期可能下探至7100至7200点区间。

券商晨会精华：一旦市场情绪否极泰来，重点关注行业景气度上行的方向

东方财富证券指出，一旦市场情绪逆转，可重点关注26Q3归母净利同比正增且景气有望持续上行的医药、航运港口、化学纤维、自动化设备、计算机设备、化妆品、房地产及食品饮料等行业。

11月2日投资避雷针：上周五纳指收跌2.9% AI交易遭重挫 英特尔跌28%

上周五美股三大指数集体收跌，纳斯达克综合指数跌2.86%，芯片股重挫，英特尔单日下跌28.58%，创逾四十年来最大跌幅。英伟达在SEMICON West 2026上展示下一代共封装光学技术OOI（Optics-on-Interposer），目前仍处于研究阶段，暂无商业化时间表。美国民主党议员称若赢得众议院将推动对AI实验室进行严格审查。

盖蒂图片社提交破产申请

盖蒂图片社已向法院提交破产申请，其市值从2022年上市时的110亿美元降至不足600万美元，最后股价为0.014美元。该公司曾通过大规模收购构建全球最大的视觉内容库，但受AI生成内容冲击，客户转向低成本AI生图，导致创意类业务收入大幅下滑。2023年，盖蒂图片社起诉Stability AI，指控其使用版权图片训练Stable Diffusion模型，但未能扭转颓势。

大业股份股价11个交易日翻倍，因人形机器人腱绳概念炒作但未量产

大业股份10月16日至30日股价从9.01元涨至19.52元，累计涨幅116.65%，市值达66.71亿元；公司主业为胎圈钢丝生产，其子公司与北京邮电大学合作研发“人形机器人腱绳材料”，但该业务尚未量产、未产生收益；2026年三季报显示公司归母净利润亏损扩大至5221万元，基本面与股价背离。

Kimi K3.1 Pro 上线后因额度消耗过快引发用户抗议，半年内第三次道歉

Kimi K3.1 Pro 上线不足12小时即因额度消耗过快遭用户投诉，月之暗面宣布为所有套餐用户恢复25%月度额度并优化子Agent调用。该模型为3万亿级参数规模，单任务输出量较同类中位数高出72%，完成一次智能指数测试耗时约1.5亿Token。用户反映即便付费仍常遇“高峰期请稍后再试”提示，记忆功能亦被调整以降低Token消耗。