全部金融投研动态

宽基ETF单日成交额突破1295亿元，五大标的合计超600亿元

截至收盘，全市场宽基ETF成交额达1295亿元，较前一交易日增长17%。科创50ETF华夏、创业板ETF易方达、沪深300ETF华泰柏瑞单日成交额分别为166.95亿元、131.18亿元、120.66亿元，中证1000ETF南方与中证500ETF南方成交额均超87亿元且较上日翻倍。上述五只产品合计成交突破600亿元，占当日宽基ETF总成交额46%。

央行将开展第三次证券基金保险互换便利操作

央行将于明日起接受机构申报第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，超过30家机构表达初步意向。该工具支持符合条件的机构以债券、股票ETF等资产抵押，换入央票并用于市场融资，此前两次操作规模分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与。参会人士认为此次申报数量和额度均超前两批，说明工具受到广泛认可，未来互换费率有望进一步降低。

央行启动第三次证券基金保险互换便利操作招标

央行将于明日启动第三次证券、基金、保险公司互换便利操作招标，超30家机构表达申报意愿。参会人士表示，该工具是支持资本市场的有益探索，相关机构将积极申报并尽快将增量资金投向市场。

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国泰海通维持中国太平增持评级 目标价28.60港元

国泰海通维持中国太平（00966.HK）增持评级，目标价28.60港元。太平人寿与财险前三季度资负经营稳健，费用率持续优化，核心及综合偿付能力充足率环比提升。长端利率企稳及权益市场回暖或成后续催化剂。

【量化观察】A股高质量因子量化策略月报（2026年10月）

2026年10月，A股高质量因子策略跑赢沪深300指数2.21%。该策略基于企业盈利质量、资产负债结构与现金流稳定性等维度构建，持续展现超额收益能力。策略表现未提及具体模型版本或参数规模，暂无开源或API信息。

稳市场的关键：规则稳定、预期稳定、机制理顺

2026年11月，A股市场出现较大波动，全A半年滚动最大回撤一度达21%，但三季度GDP表现良好、高技术制造业景气度真实。证监会主席吴清多次强调“稳字当头”，指出市场稳定依赖于始终一致的规则与机制，而非短期干预。当前核心在于构建可预期的制度基础，以支撑理性投资决策。

交通运输部：10月26日—11月1日国家铁路运输货物环比增长0.33%

交通运输部发布数据显示，10月26日至11月1日国家铁路运输货物8349.6万吨，环比增长0.33%；监测港口货物吞吐量27269.0万吨，环比增长11.02%；全国高速公路货车通行量5574.0万辆，环比下降0.96%。

国内商品期市收盘 | 工业硅跌1.43%，菜油跌1.24%，棕榈油涨0.92%，铁矿石跌0.07%，硅铁跌0.38%，沪金跌2.92%，沪银跌3.95%，玻璃涨1.5%，纯碱跌0.1%，生猪跌0.31%，红枣涨2.92%

国内商品期货收盘，沪银下跌3.95%，沪金下跌2.92%，工业硅跌1.43%；棕榈油上涨0.92%，红枣涨2.92%，玻璃涨1.5%。多数工业品回落，农产品表现分化，市场波动延续。

A股收盘｜沪指涨1.08% 文化传媒股批量涨停

沪指收涨1.08%，深成指涨1.63%，创业板指涨1.87%，科创综指涨2.62%，四大股指集体收涨。文化传媒股批量涨停，券商、软件、白酒板块大幅上扬，贵州茅台、中信证券放量走升。银行、黄金、煤炭板块休整。

AI投入周期如何重塑腾讯估值逻辑

腾讯市值降至3.5万亿港元，低于2017年末水平，PE创十年新低，净利润为2016年约5.5倍；2026Q2资本开支同比增176%，自由现金流首次转负138亿；AI影响分三阶段：前18个月为利润税，18–36个月为再加速，36个月后为入口存亡战；关键指标为资本开支/经营现金流比值，回落至45%以下时外资DCF模型将重新转正。

高盛：美股现七大修复信号，但需熬过2026年

高盛策略师Garrett梳理美股七大逆向信号：对冲基金净敞口已至熊市级别但指数仅回调3%；80%成分股上涨而指数收跌；防御股估值升至10年第90百分位；芯片股终结355日均线连阳并回踩7月低点；隐含波动率补涨但Gamma未反应；科技股下跌日振幅大于上涨日；散户从无条件持有转为“问了再买”。尽管定位显示修复可能，但资金流向仍显去杠杆未尽，真正考验仍在2026年。

马斯克挖走Claude核心产品Cowork设计者Jenny Wen，兼任Cursor与Grok Bot设计负责人

马斯克阵营挖走Anthropic前设计总监Jenny Wen，她曾主导打造Claude通用Agent Cowork，现同时担任Cursor与Grok Bot设计负责人。她将把在Cowork中验证的产品哲学带入马斯克AI体系，推动激进型Agent的交互界面重构。其离职未引发公开矛盾，仍高度认可原团队成果。

卓驭科技发布商用车智能辅助驾驶解决方案卓驭磐行

卓驭科技发布商用车智能辅助驾驶解决方案卓驭磐行，包含PDS 4和PDS 5两个版本，分别支持高速NOA和城区NOA能力。该方案基于乘用车智驾模型“成行”4.0及以上版本迁移，并融合重卡专属数据增强，已在陕汽、徐工等六家头部商用车企实现量产交付，首款搭载车型德龙X5000于2026年6月落地，目前数百辆已投入韵达快递干线运营。

300万家民企将在未来5—10年迎来代际交接

《报告》指出，未来5—10年约300万家民营企业将进入代际交接期，60岁以上企业实控人占比达59%。当前二代主动接班意愿仅30%—40%，仅有25%接受过系统企业管理训练。专家强调需提前布局，实现家企资产分离、债务风险切割，以防范传承中的法律与财务危机。

腾讯绿泡泡10月首周周活跃用户达8968万，阅文集团AI短剧收入超4.3亿元

腾讯绿泡泡10月首周周活跃用户达8968万，较9月首周增长44.1%；阅文集团2026年上半年AI短剧相关收入超4.3亿元，为去年同期三倍以上；国内短剧APP月活用户达4.67亿，同比增长77.6%，AI技术已深度渗透剧本创作与剪辑环节。

美国中期选举临近：民调显示民主党占优，但摇摆州博弈决定参议院控制权

民调显示民主党在众议院支持率领先，但选举结果受地方选情与投票模式影响，实际胜负取决于关键摇摆州。提前投票人数创历史纪录，民主党参与度高于共和党，但共和党选民更倾向选举日当天投票。参议院控制权将由阿拉斯加、俄亥俄、密歇根等7个摇摆州决定，部分州民调差距在误差范围内。

邮储银行上架大额存单，六大行全部重启发行

邮储银行于10月29日上架3个月期和6个月期共三款大额存单，起售金额20万元，6个月期年利率1.05%可转让，3个月期年利率0.85%不可转让。至此，六大行大额存单发行已全部重启。产品利率显著高于同期定期存款，覆盖1个月至5年期限。

亚太主要股指收盘：韩国综合指数涨2.24%，日经225指数跌0.33%

韩国综合指数收盘上涨2.24%，日经225指数下跌0.33%。两地市场均在当日交易中呈现明显分化走势。

Anthropic计划通过美股IPO从日本募资至多35亿美元

Anthropic公司计划通过在美国的首次公开募股，从日本投资者那里筹集高达35亿美元的资金。

锐步在中国重启，新东家推动品牌回归运动与时尚交汇点

锐步在2026年完成中国经营权易主，由新锐运动接手并开设首家上海恒隆门店，定位高端直营模式。品牌聚焦女性训练与跑步市场，计划未来6至12个月开设约30家门店，2026年终端零售额预计达55亿美元。其历史产品线及与ICE CREAM的联名款已在门店完整呈现，强调“让锐步成为锐步”的品牌重塑策略。

酷矽半导体推进高压串联LED驱动芯片与多合一封装项目

酷矽半导体科技（上海）有限公司启动OpenRoll项目，探索24V/36V高压串联LED驱动芯片与MP-AMIP-16 16合1灯驱合封技术，结合FPC柔性电路板实现小间距柔性显示的系统升级。项目规划总计1亿元资本投入，分三阶段推进，首期约500万元用于研发验证，后续以技术与经营里程碑为前提开展量产导入与业务扩展。相关芯片出片、封装可靠性及系统验证仍需实测确认。

格科微三季报利润释放，高像素产品放量推动盈利改善

格科微发布2026年第三季度报告，单季度营收达25.41亿元，创历史新高；归母净利润1.1亿元，同比增长437.67%，环比增长1759%。前三季度现金流量净额21.00亿元，同比增长116.57%。

阳光电源预计明年储能出货接近翻番

阳光电源管理层在投资者电话会上表示，公司明年储能出货量有望在当前基础上接近翻倍。公司市值盘中达1480亿元，已向300多位机构投资者披露该预期。该预测基于当前订单情况，未提及具体参数或技术细节。

多只金融科技ETF午后批量冲高，部分触及涨停

金融科技ETF华宝、影视ETF银华午后涨停，华泰柏瑞、万家、建信、景顺长城等多家公募旗下创业板金融科技ETF涨幅超10%，多只产品涨幅逾9%。本轮上涨由市场情绪推动，相关产品均非新发或调整费率。

国务院国资委副主任谭作钧赴中航集团、中国五矿调研

国务院国资委副主任谭作钧近日赴中航集团、中国五矿等企业调研，强调要加强飞机维修人才和地质勘探人才队伍建设。要探索人才自主培养新路径，强化高层次人才引进与一线人才激励保障，提升关键岗位核心人才自主可控能力。

巴菲特：人一辈子只要富一次就够了

巴菲特认为，人一生只需致富一次，避免盲目跟风与投机冒险。他强调守住已有财富、确保长期留在“牌桌”上比追求更多收益更为重要。该观点重申其长期价值投资理念，不涉及具体产品或数据。

美方推动重启俄气经乌克兰管道对欧销售

美国正推动通过过境乌克兰的管道恢复俄罗斯对欧洲的天然气出口，该方案由美方特使在9月访问莫斯科和基辅期间提出，核心是通过美国中间商销售俄气以规避欧洲限制措施。相关基础设施保存完好，若落实可快速恢复气流。此举旨在促成“能源停火”，应对欧洲气价近四年高位及中东冲突导致的LNG出口中断压力。但乌克兰恢复打击俄炼油设施、美乌关系紧张等因素使计划仍存不确定性。

沪深300ETF华泰柏瑞成交额突破107亿元，成当日第三只百亿级宽基ETF

沪深300ETF华泰柏瑞成交额于2026年11月2日13点55分达约107亿元，成为当日第三只成交额突破百亿的宽基ETF。此前科创50ETF华夏成交额逼近145亿元，创业板ETF易方达突破113亿元，中证1000ETF南方成交额超85亿元，接近前一日全天水平。

贵州茅台成交额达100亿元，现涨3.4%

贵州茅台成交额达100亿元，股价上涨3.4%。该成交额为单日数据，反映市场交易活跃度。当前价格与成交量未披露具体时间点，但属实时行情。

创界通发布合规大脑Agent 2.0，实现出海合规“感知—决策—执行”闭环

深圳市创界通科技有限公司发布合规大脑Agent 2.0，支持跨50+国家/地区税务规则与3400万+知识产权数据，实现从信息查询到任务执行的闭环。该系统接入300+官方信源每日更新，具备三路核验机制，可直连税智汇算税工具与订单系统完成自动化办理。产品已开放MCP与Skill生态，支持第三方Agent协同，显著提升跨境合规效率。

君柔科技完成近亿元天使+轮融资

侵入式脑机接口企业「君柔科技」完成近亿元人民币天使+轮融资，由顺为资本领投，高瓴创投、智元机器人、南沙启晟等跟投。资金将用于“神经蠕虫”动态电极工艺定型、GMP产线建设、动物实验推进及算法迭代。公司基于自研柔性电极与磁控驱动技术，实现颅内电极三维可控移动，支持单次植入多脑区覆盖，并拓展至具身智能领域，开发可贴附于机器人的柔性力电子皮肤。

AI硬件板块午后回落，中际旭创、三环集团等多股领跌

中际旭创、三环集团、生益科技、东山精密及长飞光纤午后均出现明显回调，其中东山精密与长飞光纤双双炸板。AI硬件侧抛压持续，多只相关个股走弱，市场情绪偏谨慎。

恒生科技指数午后涨超3%，地平线机器人、MINIMAX、腾讯控股均上涨

恒生科技指数午后涨幅超过3%，地平线机器人、MINIMAX、腾讯控股分别上涨超8%、超6%、超3%。相关个股表现强劲，反映市场对科技板块情绪回暖。

文投控股上演“地天板” 走出9天5板 成交超7亿元

文投控股早盘跌停开盘，随后拉升涨停，实现9天内5次涨停，成交额超7亿元。华智数媒、引力传媒等文化传媒概念股同步涨停。该板块持续活跃，多只个股出现强势走势。

首批机器人国标与采购标准落地 机器人概念股走强

工业和信息化部、财政部发布首批政府采购本国产品标准征求意见稿，涵盖固定式多关节工业机器人等五类产品；国家市场监督管理总局发布首批6项人形机器人国家标准，将于2027年4月1日起实施，覆盖环境感知、决策规划、运动控制等六大维度。

国家数据集团启动2027届秋季校园招聘，涵盖研发、产品等多类岗位

国家数据集团2027届秋季校园招聘已启动，面向2027届应届毕业生及择业期内未就业毕业生；招聘岗位包括研发、产品、运营、市场等，需求专业覆盖计算机、人工智能、数据科学、经济学、管理学等；报名截止时间为2026年11月30日17时。

科创50ETF华夏、创业板ETF易方达午后成交额均破百亿

科创50ETF华夏午后成交额突破115亿元，接近前一交易日全天水平；创业板ETF易方达成交额超100亿元；沪深300ETF华泰柏瑞成交额近95亿元，持续向百亿逼近。

国家发改委定于11月3日召开新闻发布会介绍培育壮大新动能情况

国家发展改革委定于11月3日上午10:00召开新闻发布会，介绍培育壮大新动能有关情况。

国寿、人保、新华三季度现单季净亏损

中国人寿、中国人保、新华保险2026年三季度单季分别归母净亏损约451亿元、49亿元、5亿元，合计亏损505亿元；受新会计准则及险资入市比例上升影响，权益市场回调导致利润显著下滑。

宇树科技盘中涨超5%，此前一度跌超12%

宇树科技盘中股价上涨超过5%，此前一度下跌超过12%。该波动反映市场情绪剧烈变化，但未提及具体原因或后续影响。