金融投研周报 · 2026 年第 44 周 · 10.26 — 11.01
JIUFENG RESEARCH WIRE
本站信息不构成投资建议 · 详见使用规则
中国证监会传达二十届五中全会精神，强调全面从严治党并部署五项重点任务；中石化原董事长傅成玉被查，涉混改及上市期间经济问题；美国SEC主席提出IPO revitalization与数字资产监管改革，推动资本市场变革。
长鑫科技Q3营收同比增长6倍 归母净利扭亏为盈
长鑫科技2026年第三季度实现营业收入约1187.14亿元，同比增长613.18%；归母净利润约544.35亿元，同比扭亏为盈，环比增长3.01%。整体毛利率达89.53%，较二季度提升1.94个百分点。
监管与制度
中国证监会党委传达贯彻党的二十届五中全会精神
中国证监会党委书记、主席吴清主持召开党委（扩大）会议，传达学习习近平总书记重要讲话和党的二十届五中全会精神，研究部署贯彻落实举措。会议强调要从巩固党的长期执政地位、实现中华民族伟大复兴的战略高度，深刻认识推进全面从严治党的重大意义，提出五方面重点任务：强化思想政治建设、加强领导班子建设、拧紧责任链条、深化腐败问题治理、锤炼监管铁军。
中石化原董事长傅成玉被调查 已退休11年
原中国石油化工集团公司党组书记、董事长傅成玉因涉嫌严重违纪违法，正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。其被调查时间点为2026年10月上旬，主要可能与中石化混改及中石化销售公司上市过程中涉及的经济问题有关。傅成玉已于2015年5月正式退休。
SEC Speeches一手10.31SEC主席在达拉斯经济俱乐部发表监管改革演讲
SEC主席在达拉斯经济俱乐部演讲中宣布三项核心改革：推动IPO revitalization，提出半年度报告选项及注册发行与发行人地位改革；建立数字资产合理监管框架，明确多数加密资产非证券，并推出“Regulation Crypto Assets”及“创新豁免”；提议废除Rule 14a-8，将公司治理权归还各州。这些举措旨在回归监管第一原则，提升市场吸引力。
一级与资本运作
本版导读Anthropic提交IPO申请，营收利润超OpenAI，引发AI估值竞争；OpenAI融资目标下调至200亿美元，阿联酋财团或成最大出资方。
Anthropic向SEC提交IPO申请，与OpenAI展开估值与营收竞争
Anthropic已向美国证券交易委员会（SEC）提交首次公开募股（IPO）注册声明，计划在纳斯达克上市，股票代码为ANT。根据最新招股书，该公司2026年第二季度收入达115.55亿美元，首次实现季度营业利润9.74亿美元，而OpenAI同期收入约67亿美元，营业亏损123亿美元。两家公司在估值、营收增速、盈利表现及算力投入方面形成显著对比，市场关注其IPO定价对未上市科技企业估值的参照作用。
OpenAI将新一轮融资目标降至200亿美元
OpenAI将新一轮融资目标从300亿美元削减至约200亿美元，估值由1.4万亿美元下调至1.25万亿美元。由于二级市场AI抛售潮及Anthropic即将上市，部分投资者调低认购额度，首批资金预计不足200亿美元。阿联酋财团MGX预计成为最大出资方，并获得算力租用选择权。后续将面向富裕个人发售，以补足总额至约200亿美元。
SEC EDGAR · 8-K一手10.30某公司提交8-K文件（来源未点名）
Esquire Financial Holdings, Inc. 提交8-K文件，披露重大事件及财务报表，文件提交日期为2026-10-30，接受日期为2026-10-29 19:02:08，公司注册地为马里兰州，财务年度截止日为12月31日，证券信息编号为001-38131。
公司公告与资本运作
英特尔2026年Q3财报公布，指引不及预期致股价盘后大跌20%
英特尔发布2026年第三季度财报，营收165.1亿美元，同比增长21%；Non-GAAP净利润27.56亿美元，同比增长169%。但公司预计第四季度营收为150亿至160亿美元，每股收益0.25美元，显著低于市场预期。
苹果智能接入阿里千问11月4日开放测试
苹果公司宣布将大模型“通义千问”整合进中国大陆市场的苹果智能系统，相关功能将于11月4日随iOS 27.3开发者测试版首发，并计划于12月随系统正式版向中国用户全面推送。
沐曦股份Q3营收同比大增367.12% 单季净利润扭亏为盈
沐曦股份2026年第三季度营收达15.00亿元，同比增长367.12%；归属于上市公司股东的净利润为2653万元，实现单季扭亏为盈。前三季度累计营收28.24亿元，同比增长128.45%；扣非净利润转正至2.59亿元。业绩增长主要受GPU出货量显著提升及下游客户采购规模扩大驱动。
源杰科技Q3营收同比增长283.5%，归母净利润增长599%
源杰科技披露2026年三季报，前三季度营业收入16.09亿元，同比增长319.83%；归母净利润10.24亿元，同比增长866.88%。单季营收6.84亿元，同比增长283.55%；归母净利润4.17亿元，同比增长598.96%。
太盟投资集团以40.26亿港元收购恒大物业51.016%控股权
太盟投资集团（PAG）与恒大物业（06666.HK）清盘人订立购股协议，将以40.26亿港元收购其55.15亿股股份，占已发行股本51.016%，取得控股权。中国恒大清盘人于2025年9月启动出售程序，太盟最终胜出，主要因其在万达商管等项目中的投资纪录。
SEC EDGAR · 8-K一手10.31Vistagen Therapeutics提交8-K文件
Vistagen Therapeutics, Inc. 于2026年10月30日向美国证券交易委员会（SEC）提交8-K文件，报告了与退出或处置活动相关的成本以及其它事件。文件包含iXBRL格式的披露内容及XBRL扩展文档，相关信息可在EDGAR系统中查阅。
迪哲医药前三季度净利润36.39亿元实现扭亏为盈
迪哲医药披露2026年三季报，前三季度营业收入47.70亿元，同比增长713.50%；归母净利润36.39亿元，同比扭亏。第三季度营业收入42.47亿元，同比增长1736.09%；归母净利润38.49亿元，同比扭亏。主要因舒沃哲®全球授权合作收到6亿美元首付款并确认收入。
长鑫科技基于4F²架构的第六代DRAM技术完成工程样片验证
长鑫科技在第三季度业绩交流会上宣布，基于4F²垂直沟道DRAM架构的第六代技术平台已完成工程样片验证。该验证意味着核心性能指标已在真实晶圆上达到设计预期，后续经客户端验证后可进入规模量产阶段。
市场与宏观
本版导读我国13种矿产资源量显著增加，金矿新增50个大型矿床；亚马逊三季度自由现金流转负，AI投入推高资金需求；日本央行ETF抛售规模增至8600亿日元。
我国13种矿产保有资源量显著增加 金矿新增50个大型矿床
自然资源部完成全国1800余处在产矿山和大中型矿区的资源再评价，镓、锗、铟等13种矿产全国保有资源量显著增加，铼资源量增加超两倍，金矿相当于新增50个大型矿床，镍相当于新增30个大型矿床，相关成果将纳入国家矿产资源储量统计，为资源安全保障提供数据支撑。
亚马逊第三季度自由现金流转负，AI投入推高资金需求
亚马逊2026年第三季度营收2019.44亿美元，同比增长12%；营业利润280.76亿美元，同比增长61%；净利润206.85亿美元，同比下降2%，低于市场预期。
日本央行加快ETF抛售步伐，年售规模增至约8600亿日元
日本央行宣布将年度ETF出售规模从约3300亿日元提高至约8600亿日元，占市场交易总额约0.1%，预计完成全部抛售需约43年。同时维持政策利率在1.25%不变，称通胀水平大体符合2%目标，并上调未来财年核心CPI与GDP增速预期。
央行强调继续实施适度宽松货币政策
10月30日，中国人民银行党委书记、行长潘功胜主持召开党委会议，传达学习党的二十届五中全会精神，会议强调将继续实施适度宽松的货币政策，综合运用多种工具保持流动性充裕，支持经济转型升级和增长动能转换。
中国央行调整政策利率基准机制
中国央行发布［2026］第13号公告，自2026年11月2日起将公开市场隔夜逆回购利率作为主要政策利率，调整隔夜与7天期逆回购操作方式，并统一以该利率为基础加减点使用其他工具。