全部金融投研动态

Ackman：AI算力投资回报率高，利率升至6%也挡不住

知名对冲基金经理Bill Ackman认为，AI算力投资回报率远超资本成本，即使利率高达6%，科技巨头仍会大规模举债投资AI基础设施，这一趋势将导致市场利率长期维持高位。

中金菜鸟REIT在深交所上市

10月30日，中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金在深交所上市，底层资产为中国智能骨干网嘉兴园区，近三年及一期出租率、租金收缴率均维持在100%水平。本次发行是菜鸟首单公募REIT，也是浙江省首单民营企业仓储物流REIT。

今年前9个月我国进出口食品同比增长4.1%

2026年前9个月，我国海关监管进出口食品总额达1.46万亿元，同比增长4.1%。其中进口额1.04万亿元、增长4.7%，出口额0.42万亿元、增长2.4%。目前对全球182个国家（地区）的9.9万家对华出口食品生产企业实施注册管理，对4.9万家出口企业及2.9万个原料种养殖基地进行备案，对7070家口岸食品生产经营单位实行量化分级管理。

市场监管总局召开企业公平竞争座谈会

10月28日，国家市场监督管理总局召开企业公平竞争座谈会，围绕“发挥‘反垄断反不正当竞争’工作作用，有力推进全国统一大市场建设”主题，与互联网平台、汽车、医药等领域企业负责人交流，听取意见建议。总局副局长潘晓东强调将强化执法、整治秩序、破除地方保护，指导企业提升合规能力。

培育钻石板块震荡走高，沃尔德涨超10%

培育钻石概念股集体走强，沃尔德涨幅超10%，力量钻石、四方达、惠丰钻石等跟涨。板块表现受市场情绪推动，未提及具体政策或技术参数。

佑驾创新与腾讯云签署战略合作框架协议

佑驾创新与腾讯云在腾讯全球数字生态大会期间签署战略合作框架协议，将在基础云、AI大模型与人工智能、智能驾驶地图数据与云服务等领域展开深度合作。双方将共同推进智能驾驶相关技术的云化与全球化布局，合作涵盖AI大模型应用及全产业链协同。

日本DDR5内存价格三个月涨62%，128GB套装售价达3200美元

日本秋叶原PC热线调查显示，DDR5内存套装价格在三个月内上涨62.4%，Corsair DDR5-6000 64GB×2（128GB）套装售价达514800日元（约合3200美元），较去年同比上涨约761%。DDR4内存价格同期上涨24%，主因三大厂商将晶圆转向服务器与AI设备导致库存减少。当前内存市场供应紧张，消费者面临升级成本剧增与兼容性限制的双重挑战。

张雪机车核心商标完成注册

重庆张雪机车工业有限公司获得“ZXMOTO”等核心商标正式注册，权利人明确为该公司。创始人张雪在品牌创立初期即启动商标申请，累计提交110余件，覆盖多类别，并通过国际马德里体系在欧盟、日本、菲律宾等地获准注册。

中电联预测全年用电量增长4%—4.5%；奔驰三季度乘用车业务盈利承压在华表现持续疲软

中电联预计2026年全年用电量同比增长4%至4.5%。奔驰三季度乘用车业务盈利承压，中国市场表现持续疲软。美国昆鹰律师事务所报告指出，中概股企业跨境诉讼日益复杂，地缘政治因素正影响信息披露义务，如2026年8月阿里巴巴遭集体诉讼，涉AI活动及被列“中国军事企业清单”对股价影响。

币安疑似遭黑客攻击致逾30亿美元资产被冻结

币安周四曝出安全事件，其热钱包疑似遭黑客入侵，导致超过30亿美元资产被冻结。公司已暂停提币和币安Alpha交易，并与执法部门、发行方及区块链情报公司合作追踪资金。

美联储12月或加息50基点 前副主席及市场人士预判

美联储前副主席罗杰·弗格森表示，12月加息50个基点是可能的，取决于通胀数据和金融环境；9月核心PCE通胀率升至3.1%，高于2%目标；CME“美联储观察”显示12月加息50基点概率为24.1%；多位市场人士也认为通胀顽固，未来或有更大幅度加息。

白雪石：先验投资者的奥德赛

投资正从依赖基本面分析转向依赖数据、量化方法与AI模型迭代。李嘉图在1805至1815年间持续持有英国永续国债，基于非对称赔率与市场情绪判断，最终在滑铁卢战役前实现长期收益。其遗产达67.5万英镑，体现古典自由市场时期对先验确定性的追求。

2026年10月30日两市双双低开 沪指跌幅1.25%

2026年10月30日，沪指开盘报3605.65点，跌幅1.25%；深成指报10871.13点，跌幅2.40%。银行、食品饮料、石油石化等板块领涨，电子、通信、传媒等板块走弱。多只科技龙头股业绩出炉，易中天前三季度净赚超350亿元，四大行总市值首破10万亿元。

中船集团两任原董事长被开除党籍

中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议确认，给予中国船舶集团原董事长雷凡培、温刚开除党籍处分。两人曾分别于2019年10月和2023年2月担任该集团董事长，2024年12月徐鹏接任温刚职务。

闪迪电话会：客户低估NAND需求，长单已排至2030年

闪迪在2027财年第一季度财报电话会上表示，因AI推理需求驱动，客户低估了运行基础设施所需的NAND闪存容量，导致大举追加长单，NBM订单已排至2030年。公司当季营收达110亿美元，同比激增378%，非GAAP毛利率为85.1%，产生57亿美元调整后自由现金流，并承诺将100%盈余现金返还股东。

法律AI初创公司Crosby拟收购Weil Gotshal部分资产

法律AI初创公司Crosby已向解散中的百年律所Weil, Gotshal & Manges提交收购意向书，拟收购其内部数据、商标及品牌，并计划招募约1200名律师中的部分人才。此举反映AI公司对破产企业非客户专属数据资产的争夺趋势，相关数据可用于AI模型微调。Crosby已获超8000万美元融资，最新估值4亿美元，核心业务为AI辅助合同审查。

Marvell拟收购Lumentum引发市场分歧

Marvell正就收购Lumentum深入谈判，若按25%溢价成交，股权对价约1035亿美元，相当于Marvell自身市值的47%；Lumentum盘后大涨，Marvell大跌，市场反应分裂，核心在于交易对价以股权为主，现金比例超25%将导致每股增厚转为摊薄。

卡特彼勒股价大跌，AI基础设施热潮遇冷拖累工业供应商

卡特彼勒公司股价大幅下跌，因财报显示盈利与销售额仅略超预期，反映人工智能基础设施建设热潮正面临挑战。该公司为数据中心提供发电设备，其业绩下滑引发市场对AI相关工业需求前景的担忧。投资者情绪受挫，凸显AI投资退潮对上游供应链的传导影响。

算力硬件领跌，银行板块逆势走强，机器人板块分化加剧

10月30日A股科技成长主线承压，算力硬件板块领跌，天孚通信单日跌超19%，新易盛等光通信龙头三季报不及预期叠加外围走弱；银行板块逆势走强，工农中建四大行涨幅均超1%，A+H总市值首次突破10万亿元，低估值高股息属性吸引避险资金；机器人板块内部剧烈分化，高位人气股集体退潮，低位连板标的突围，光洋股份晋级4连板，东贝集团拿下3连板。

方邦股份可剥铜获小批量订单 多只基金新进前十大股东

方邦股份2026年三季报显示，前三季度营收2.75亿元，同比增长2.57%；可剥铜业务已通过部分载板厂商和芯片终端认证，持续获得小批量订单；电阻薄膜实现销售收入1007.10万元，同比增长115.44%。华商均衡成长混合、易方达科益混合等基金新进前十大股东名单。

多家车企发布2026年第三季度财报并获政策支持

商务部等四部门支持海南自贸港开展LNG期货交割库相关业务，允许LNG期货保税交割采取能量计量；北京延长汽车以旧换新补贴申报时间至2027年1月10日；上海拟推动自动驾驶技术在出租汽车行业应用。

腾讯发布Buddy One跨应用AI协同体系

腾讯在2026腾讯全球数字生态大会上正式推出跨应用AI协同体系Buddy One，打通腾讯会议、腾讯文档、ima、腾讯网盘等产品的账号与协作能力，实现任务执行能力共享和统一存储。

英特尔季度营收展望不及预期 受PC需求与供应链双重拖累

英特尔发布季度财报展望，指出个人电脑处理器需求低迷及数据中心零部件供应短缺，导致营收预期低于市场预期。

亚马逊第三季度资本支出超770亿美元

亚马逊披露其第三季度物业和设备支出超过770亿美元，远高于分析师预期。

亚马逊公布2026年Q3财报：AWS增速达39.3%并预告万亿营收目标

亚马逊2026年第三季度总营收2019亿美元，营业利润281亿美元，利润率13.9%创历史新高；AWS营收460亿美元，同比增长39.3%，年化营收达1840亿美元，待执行订单5780亿美元。

同一新闻，精选展示《亚马逊Q3财报电话会：AWS增速将超40%并冲击万亿美元营收》

亚马逊Q3财报电话会：AWS增速将超40%并冲击万亿美元营收

亚马逊在Q3财报电话会上披露，AWS云业务三季度净销售额同比增长39.3%至459.8亿美元，创近五年最快单季增速，年化营收运行率达1840亿美元。CEO Jassy预计2027年和2028年AWS增速将超40%，并在未来5至10年内实现年收入突破1万亿美元。

亚马逊三季报披露云增电疲，自由现金流转负

亚马逊第三季度总营收同比增长12%至2019亿美元，低于预期；AWS营收增速连续六个季度提升至39%，但在线零售销售增速跌至三年最低的2%，广告业务增速创有记录以来最低的11%。设备与物业支出达770亿美元，过去12个月自由现金流为负424亿美元。四季度营收指引中值低于预期，运营利润指引区间下沿明显偏低。财报后股价盘后下跌约7%，与同期Alphabet遭遇类似市场反应。

同一新闻，精选展示《亚马逊Q3财报：AWS营收同比增长39.3%，积压订单达3.85万亿》

美9月核心PCE同比涨3.1% 澜起科技前三季度净利同比增98.3%

美国9月核心PCE同比上涨3.1%，为美联储最关注的通胀指标，市场押注12月加息25个基点。澜起科技前三季度净利润达32.37亿元，同比增长98.3%，主要受益于AI产业趋势下互连类芯片出货量显著增加。

Anthropic投入1亿美元成立Claude前沿学院，目标2027年前培养1万名FDE

Anthropic宣布投入1亿美元成立“Claude前沿学院”，计划到2027年底前培养1万名前沿部署工程师（FDE）。该岗位招聘量三年涨超30倍，美国薪资中位数约19.5万美元，国内相关职位发布量一年增长21倍。FDE核心能力非写代码，而是懂业务、能推动AI从概念落地至生产系统，目前人才供需比仅为0.28。

亚马逊Q3财报披露AWS高增与现金流恶化并存

亚马逊公布2026年第三季度财报，每股收益1.89美元低于预期的1.96美元，营收2019.4亿美元不及预期的2023.1亿美元；尽管经营利润同比增长61.5%至280.8亿美元。

同一新闻，精选展示《亚马逊Q3财报：AWS营收同比增长39.3%，积压订单达3.85万亿》

11月起，多项新规将影响你我生活

2026年11月1日起，《全国税务行政处罚裁量基准（2026年版）》施行，用人单位欠缴社保最高可处三倍罚款，且“自愿放弃社保协议”无效。电动自行车CCC认证实施“一车一池一充一码”，每辆车须附一致性证书。有线电视开机不得播广告，须实现全屏直播功能并设立免费专区。

券商晨会精华：AI的下一个浪潮为端侧

中信建投指出，AI的下一个浪潮将聚焦端侧，凭借隐私保护、即时响应与低成本优势，推动消费终端升级与新终端诞生。当前已有部分产品开始放量，但全新终端需模型与算力深度融合，落地仍需时间。端侧AI渗透碎片化场景，成为国内相关龙头公司业绩持续增长的核心驱动力。

亚马逊AI资本开支超预期致自由现金流恶化，盘后大跌逾7%

亚马逊第三季度物业和设备支出超770亿美元，远高于预期，因持续建设数据中心以支持AI服务，导致自由现金流流出424亿美元。公司电商业务营收增长放缓，假日季销售展望疲软，盘后股价大跌逾7%。英特尔第四财季营收展望低于分析师预期，盘后暴跌超23%。

Kalshi完成10亿美元融资，最新估值400亿美元

Kalshi宣布完成10亿美元新一轮融资，投后估值达400亿美元，由Wellington Management和Sequoia Capital联合领投。公司非体育类市场年化收入已突破10亿美元，总年化收入在7月超过40亿美元，已就IPO展开初步讨论，最早可能于2027年上市。

公募基金三季报显示科技抱团松动但主动调整不足

公募基金三季报显示TMT板块持仓从61.61%降至53.45%，但剔除价格影响后的主动调整仅约-1.51个百分点，说明科技抱团虽松动，主动去拥挤仍不充分；电子板块主动减配，通信仍获增配，医药出现主动回补，银行与煤炭也有增配，下一阶段科技主题基金是否减仓及低配行业能否获得盈利支撑将决定再平衡节奏。

SEC 接受 Stone Ridge OVRT Fund LP 提交的 Form D 申报文件

Stone Ridge OVRT Fund LP 于2026年10月29日向SEC提交Form D，申请依据《投资公司法》第3(c)(7)条豁免注册。该基金由 Stone Ridge Asset Management LLC 管理，注册地址为纽约市范德比尔特大道65楼。文件已于同日被SEC接受，生效日期为2026年10月29日。

Kingsbridge FOMO I, LP 提交 Form D 申报文件（SEC EDGAR）

Kingsbridge FOMO I, LP 于2026年10月29日向美国证券交易委员会（SEC）提交Form D，申请豁免注册。该基金依据《投资公司法》第3(c)(1)条寻求豁免，注册地址位于内华达州拉斯维加斯。文件已获接受，生效日期为2026年10月29日。

Estrella Immunopharma, Inc. 披露高管任命与薪酬安排

Estrella Immunopharma, Inc. 提交8-K文件，披露其高管变动情况及特定高管的补偿安排，报告期为2026年10月25日，文件于2026年10月29日提交至美国证券交易委员会。

CCC Intelligent Solutions Holdings Inc. 提交 DEFA14A 文件

CCC Intelligent Solutions Holdings Inc. 于2026年10月29日向美国证券交易委员会（SEC）提交DEFA14A文件，该文件为公司治理相关披露，涉及股权结构或管理层变动等事项，文件已获接受并公开。

T3 Defense Inc. 提交8-K文件披露未注册股权证券发行

T3 Defense Inc. 于2026年10月22日报告了未注册的股权证券发行，相关文件已于2026年10月29日提交至SEC EDGAR系统，文件编号为0001185185-26-005079。