“超级AI禁令”恐慌：市场被哪三个鬼故事击溃了？

费城半导体指数盘中跌7.7%，纳指收盘跌超5%，美光股价从1213美元跌至656美元。市场恐慌源于对美光停建工厂、奇景砍单及民主党超级AI禁令的误读，真实定价因素为民主党横扫两院后的数据中心审批与电力约束不确定性、存储涨价斜率从+80%降至+20%、高通财报显示存储涨价挤出消费电子需求，以及年内巨大涨幅后的筹码出清。