中国拟设基金T类份额 仿效美国清洁份额做法

2026年11月10日 15:05

基金T类份额的设置参考了美国基金业“清洁份额” 的做法。美国市场的分销费问题争论了很多年，到2017年才有了清洁份额。这段经历可以拿来和中国现在的做法做对照

　　2026年11月4日，中国证券投资基金业协会发布了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问份额设立工作的通知》，基金管理人可以在A类、C类、Y类等现有份额之外，增设一类专门用于基金投顾业务、供个人投资者使用的份额，也就是T类份额。T类份额不设认（申）购费，不设客户维护费，管理费原则上按原基金管理费的60%收取。销售机构可以对T类份额收取销售服务费，但费率不能高于同一基金的其他份额，货币市场基金不设T类份额。

　　通知给出了一张时间表。存量基金要设T类份额的，需在2026年11月30日前完成。从2027年1月1日起，同时做基金销售的投顾试点机构，以及由同一控制下关联方做销售的试点机构，新增业务要给投资者配置T类份额。存量业务可以在投资组合调仓的过程中，按投资者利益优先、最优执行的原则，逐步过渡到T类份额。与其他销售机构合作提供投顾服务的机构，要坚持最优价格执行，优先配置T类份额。试点机构也不能打着T类份额的名义做误导宣传或者利益输送。

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责任编辑：张帆 | 版面编辑：邱祺璞

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